Sistema bancario en la sombra

De wikiRiesgos
Ir a la navegación Ir a la búsqueda

El sistema bancario en la sombra o sector bancario en la sombra es el conjunto de entidades financieras, infraestructura y prácticas que sustentan operaciones financieras que ocurren fuera del alcance de las entidades de regulación nacionales. Incluye entidades como hedge funds, fondos del mercado de capitales y vehículos de inversión estructurados (SIV por sus siglas en inglés). Los bancos de inversión pueden llegar a realizar buena parte de su negocio en el sistema bancario en la sombra (SBS), pero la mayor parte no son instituciones del SBS en sí mismos.<ref>Hannoun, Hervé, Director General del Banco de Pagos Internacionales (BIS), Financial deepening without financial excesses, Speech transcript, 43rd SEACEN Governors’ Conference, Jakarta, p. 8, 2008-3-21.</ref><ref>Schiller, Robert, Finance and the Good Society, Princeton University Press (2012), ISBN 0-691-15488-0. Schiller argumenta que tanto Lehman Brothers como Bear Stearns eran bancos en la sombra como consecuencia de su participación en el SBS.</ref>

Las principales actividades de la banca de inversión está sujeta a regulación y seguimiento por parte de los bancos centrales y otras entidades gubernamentales, pero se ha convertido en práctica común para los bancos de inversión llevar a cabo buena parte de sus transacciones a través de cauces que no aparecen en sus estados contables convencionales por lo que no son visibles para los reguladores u otros inversores no sofisticados.<ref name = "Secret Liens">Michael Simkovic, "Secret Liens and the Financial Crisis of 2008", American Bankruptcy Law Journal, Vol. 83, p. 253, 2009.</ref> Por ejemplo, con anterioridad a la crisis financiera de 2008-2012, los bancos de inversión financiaban hipotecas a través de la titulización fuera de balance y se cubrían del riesgo mediante permutas de incumplimiento crediticio que tampoco quedaban reflejadas en sus balances.<ref name="Secret Liens" />

Volumen de actividad

El volumen de transacciones del sistema bancario en la sombra creció drásticamente tras el año 2000. Hacia 2007, el tamaño del SBS en EEUU excedía de 10 billones de dólares y para finales de 2011 se había incrementado hasta los 24 billones de acuerdo al Financial Stability Board.<ref>Financial Times, 27 de octubre de 2011, 'Shadow banking surpasses pre-crisis level' http://www.ft.com/cms/s/0/39c6a414-00b9-11e1-930b-00144feabdc0.html#axzz1zNL3SjGW</ref> Globalmente, un estudio de los 11 mayores sistemas bancarios en la sombra encontró que sumaban en total 50 billones de dólares en 2007, cayendo hasta 47 billones en 2008 pero alcanzando hacia finales de 2011 los 51 billones, justo por encima de su estimación previa a la crisis. En conjunto, el SBS mundial totalizaba alrededor de 60 billones de dólares hacia finales de 2011.<ref>Masters, Brook, Shadow banking surpasses pre-crisis level, The Financial Times, ft.com, 27 de octubre de 2011.</ref>

Véase también

Referencias

Plantilla:Traducido ref

<references group=""></references>